2024년 5월 엔비디아 실적 발표 예상치와 목표 주가, 향후 전망

엔비디아(Nvidia, 종목기호: NVDA)의 2024년 1분기 실적 발표가 현지 시간으로 5월 22일(장 마감 후)로 예정되어 있다. 시장 전문가들의 실적 예상치를 종합하고 향후 전망을 살펴본다.

엔비디아

 

엔비디아 실적 예상치, 목표주가

분기 매출과 순이익 예상치

팩트셋
- 분기 매출 245억 1,000만 달러(전년 대비 241% 증가)
- 주당 순익 5.58달러(전년 대비 412% 증가)

CFRA
- 분기 매출 246억 달러
- 주당 순이익 5.64달러

LSEG
- 분기 매출 246억 5,000만 달러
- 주당 순이익 5.59달러

목표 주가

- 바클레이즈(투자은행): 기존 850달러에서 1,100달러로 상향
- 울프 라서치(투자사): 기존 900달러에서 1,200달러로 상향
- CFRA(금융 리서치): 기존 1,000달러에서 1,100달러로 상향

* CFRA는 2025 회계연도 EPS 예상치를 25.00달러에서 25.47달러로, 2026 회계연도 예상치를 31.25달러에서 31.62달러로 상향 조정하기도 했다.

* 실적발표를 하루 앞둔 21일(현지 시간) 엔비다아는 0.64* 상승한 953.86달러로 마감했다. 엔비디아 주가는 올들어 92%, 지난 1년 동안 204% 상승했고 시가총액도 2조 3,000억 달러를 돌파, 마이크로소프트와 애플에 이어 미증시 3위를 기록하고 있다.

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엔비디아의 현재와 향후 전망

엔비디아의 미래 전망은 제품 라인과 시장 부문 전반에 걸친 여러 핵심 요소와 전략적 개발에 힘입어 강력하고 다면적으로 보인다. 향후 엔비디아의 전망을 피트별로 살펴본다.

데이터 센터 성장

데이터 센터(DC) GPU 장치는 4월 분기에 거의 10%, 7월 분기에 20% 이상 증가하는 등 상당한 성장을 보일 것으로 예상된다. 이러한 성장은 이전 기대와 일치하며 AI 및 데이터 처리 기능에 대한 강력한 수요에 힘입은 것이다.

제품 파이프라인 및 혁신

H200 시리즈 GPU는 7월 분기에 출시될 예정이며, 높은 가격으로 인해 NVIDIA의 매출에 크게 기여할 것으로 예상된다. 또한 B 시리즈로의 전환은 올해 말, 4분기에 이뤄질 것으로 예상되고, 이러한 새로운 제품 라인은 엔비디아의 경쟁력을 유지하고 매출 증가에 기여할 것으로 전망된다.

재무 성과 및 전망

4월 분기에 약 10억 달러, 7월 분기에 20억 달러 이상의 상승 여력을 확보하는 등 매출 기대치를 초과할 것으로 예상되는데, 4월 분기에는 Mellanox Technologies의 약 35억 달러를 포함하여 데이터 센터 부문에서만 약 230억 달러의 수익을 창출할 것으로 예상된다. 7월 분기 총매출은 약 245억 달러에 달해 시장 기대치를 뛰어넘을 것으로 예상된다.

장기 성장과 제품 전략

엔비디아는 2025년을 내다보며 독립형 블랙웰 GPU보다 먼저 GB 시스템을 출시할 계획이다. H 시리즈 GPU는 엔비디아 제품 믹스에서 상당한 점유율을 유지하여 지속적인 수익 성장을 보장할 것으로 예상된다.

애널리스트들은 GB200 시리즈가 아직 시장에서 완전히 인식되지는 않았지만 하이퍼스케일러의 핵심 솔루션이 될 것으로 기대하고 제품에 대해 낙관하고 있다.

 

수익 및 잉여현금흐름

재무 건전성은 크게 개선될 것으로 예상되며, 2025회계연도에는 예상 잉여현금흐름이 550억 달러, 2026회계 연도에는 700억 달러에 달할 것으로 예상된다. 회사의 EPS 예측은 더 높은 성장을 반영하여 2025회계 연도에 25.47달러, 2026회계 연도에 31.62달러로 상향 조정되고 있다.

AI 시장 포지션

급성장하는 AI 시장에서 선두의 위치를 차지하고 있고 특히 AI 서버와 새로운 소프트웨어 애플리케이션 분야에서 회사의 AI 필수 부품들의 발전은 상당한 콘텐츠 성장을 이끌 것으로 예상된다. 상당한 경쟁 우위인 에너지 효율성과 총 소유 비용(TCO)의 이점을 확보하고 있다.

시장의 우려와 성장성

블랙웰 제품 출시 이후 잠재적인 주문 약세와 총 마진 한계 대한 우려가 있지만, 분석가들은 공급망 검토에 따르면 그러한 우려는 일반적인 출시 전 현상이며 과장될 수 있다고 보고 있다.

총마진은 70% 중반 수준에서 견고하게 유지될 것으로 예상되고 경쟁 압력을 넘어서는 시장 위치와 전략으로 향후에도 안정적인 수요와 성장성을 보여줄 것으로 기대하고 있다.

전반적으로 엔비디아의 미래 전망은 강력한 데이터 센터 성장, 탄탄한 제품 파이프라인, 개선된 재정 전망, AI 시장에서의 선두 위치에 힘입어 매우 우호적이다.

혁신, 시장 확장 및 재무 건전성에 대한 회사의 전략적 초점은 잠재적인 위험과 경제 변동에도 불구하고, 지속적인 성장과 시장 리더십을 유지하는 데 적합하다는 것이 시장 분석가들의 대체적인 전망이다.

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